期货外汇交易是什么

期货外汇交易，简单来说，就是在约定的未来某一日期，按照预先确定的汇率，用美元买卖一定数量的另一种货币。

期货外汇买卖与合约现货买卖既有相似之处，也存在明显差异。合约现货外汇买卖通常通过银行或外汇交易公司进行，而期货外汇的买卖则在专门的期货市场中进行。

目前，全球主要的期货市场包括芝加哥期货市场、纽约商品交易所、悉尼期货市场、新加坡期货市场以及伦敦期货市场。一个完整的期货市场通常包含两大部分：一是交易市场，二是清算中心。当期货的买方或卖方在交易所成交后，清算中心便会成为其交易对手方，这一关系将一直持续到期货合同实际交割为止。期货外汇与合约外汇交易既有联系又有区别，下面通过对比，来具体说明期货外汇的运作方式。

期货外汇的交易数量与合约现货外汇交易完全一致。期货外汇买卖最少以一个合同为单位，不同货币的合同金额有不同规定。例如，一个英镑的合同金额为62,500英镑，日元合同为12,500,000日元，欧元合同为125,000欧元。

期货外汇合同的交割日期有严格规定，这与合约现货外汇交易不同。期货合同的交割日期设定在每年3月、6月、9月、12月的第三个星期三。这意味着一年中仅有四个合同交割日，但其他时间仍可进行买卖，只是不能交割。如果交割日恰逢银行不营业，则顺延至下一个工作日。

期货外汇合同的价格均以一个外币等于多少美元来表示。因此，除英镑外，期货外汇价格与合约外汇汇价互为倒数。例如，12月份瑞郎的期货价格为0.6200，其倒数正好是1.6126。

期货外汇的买卖不涉及利息的支出或收入。无论投资者是买入还是卖出任何一种外币，既不会获得利息，也无需支付利息。

期货外汇的买卖方法与合约现货外汇完全一样，既可以先买后卖，也可以先卖后买，投资者可以灵活进行双向选择。

一、即期外汇交易和远期外汇交易

即期外汇交易，也称为现汇交易，是指交易双方以当天外汇市场的价格成交，并在当天或第二个营业日完成交割的外汇业务。

远期交易，又称期汇交易，是指外汇买卖成交后，根据合同约定，在未来的到期日，按照约定的汇率办理收付交割的外汇交易。常见的远期交易期限包括30天、90天和180天。

二、调期交易和期货交易

调期交易是指在外汇交易中，一笔交易同时包含即期外汇交易和远期外汇交易。也就是说，在买进或卖出即期外汇的同时，卖出或买进远期外汇。这种交易通常是银行为抵补从客户处购入或向客户出售某种外汇可能产生的风险而进行的。有时，调期业务也包含两笔交易，称为远期对远期调期业务。

外币期货交易是在固定场所进行外币期货合约买卖的一种外汇交易业务。与普通商品期货交易类似，外币期货交易也是在未来某一特定日期，按照协定价格，买卖固定数量外币的活动。许多交易者会通过德璞官网获取更多关于此类交易的资讯。

三、远期升水和远期贴水

远期升水是指一种货币的远期汇率高于其即期汇率。

远期贴水则是指远期汇率低于即期汇率。

如果远期升水与远期贴水相等，则称为远期平价。

远期交易价格、即期交易价格与升贴水之间的关系如下：

远期交易价格 = 即期交易价格 + 升水（或“－”贴水）

四、外币期权和看涨期权

外币期权实质上是一种合约，买方获得一项权利，可以在合约到期日或在此之前，按照规定的汇率执行合约。合约持有人被称为买方，而出售期权的一方则被称为卖方。

看涨期权是给予外币期权合同购买者（即外汇购买者）的一种权利。因此，它也被称为买进期权、多头期权或敲进。看涨期权赋予期权购买者在未来某一日或之前，按敲定价格买进某种商品的权利，但并非义务。

五、买入期权和卖出期权

买入期权是期权外汇买卖中的一个术语。买方买入一种权利，凭此权利，可以在约定的未来某一天，以预订的协议价买入一种外汇，同时卖出另一种外汇。买方在买入该权利后，须于交易后的第二个工作日向交易对手银行支付一笔期权费用，除此之外无需承担任何其他义务。

卖出期权是买入期权的对称。期权的卖方将一种权利卖给对方，对方有权根据协议价，在期权到期日从卖方处买进某种外汇。由于卖出了期权，卖方因此可以收到买方支付的一笔期权费用。

六、空头、多头、斩仓和轧空头

空头，作为名词，又称卖空者，指在外汇交易中卖出合约或准备买进现货的人；作为动词，又称卖空，指不是为了对冲而进行的外汇期货或现货合约的卖出活动。

在外汇交易中，若因买入或卖出方向判断错误导致账面上出现亏损，为了不让损失进一步扩大而平仓止损，这种行为称为斩仓。

多头即多余头寸的意思，在外汇买卖中，指买进了某种货币，因而持有该货币的多余头寸，也称为长盘。

轧空头是指由于市场供应不足而导致价格被迫上升的情形。