德璞解析突破与假突破实用交易策略

突破强度的测量

德璞曾指出，当价格在经历一段较长趋势行情并开始横盘整理后，通常有两种情形可能发生：

1、价格可能沿着之前的趋势方向运行（持续突破）

2、价格可能反向朝反方向运行（反转突破）

如果有一种方法来证实突破的发生，那将非常理想。

事实上，有众多方法可以帮助我们判断趋势是否接近尾声，或反转突破行情即将开启。

MACD指标

MACD指标是交易者常用的技术分析工具之一，它使用方便，但在观察价格动能变动方面却非常有效。在判断市场突破行情时，我们更关注的是价格动能减弱的情况。

MACD指标有多种显示方式，其中柱状图显示最为常见。柱状图实际反映的是MACD快慢线之间的差值。当动能柱变长时，意味着动能正在增强；当动能柱变短时，则意味着动能正在减弱。

那么，在识别价格反转时，我们该如何使用该指标呢？这是一个很好的问题。

请记住，背离的出现通常能发出较为有效的交易信号。当背离出现时，价格和动能指标往往呈反向运动。由于MACD可以显示价格动能的变动情况，当市场趋势开启时，动能一般会增强。但如果出现趋势延续但MACD动能开始下降的情况，我们可以推测动能正在减弱，当前趋势可能已接近尾声。

从上图中可以看到，尽管价格进一步走高，但MACD动能柱却在持续收缩。这意味着，虽然价格仍在延续之前趋势，但动能正逐渐消退。据此我们可以得出结论，趋势转向的可能性正在增加。

RSI指标

RSI指标是另一种用于确认反转突破的有效动能指标。一般来说，该指标反映的是一段时间内更高和更低收盘价之间的变动情况。

RSI指标可以像MACD指标一样使用，即它也能发出背离信号。一旦识别出背离状况，便可以找到潜在的趋势反转机会。

此外，RSI指标还能有效指出某一趋势已处于超买或超卖状态的时间长度。如果RSI指标超过70，通常意味着市场处于超买状态；如果RSI指标低于30，则通常意味着市场处于超卖状态。

当价格沿着之前趋势波动较长时间后，通常会看到RSI指标进入超买或超卖区域，具体取决于趋势的方向。

如果RSI指标显示某一趋势在较长时间内处于超买状态，随后开始脱离超买区域，那么这很可能暗示趋势即将发生转向。

如上图所示，RSI指标显示市场在数个交易日内均处于超买状态。一旦RSI指标回落至70以下，则表明趋势很可能出现转向。

交易假突破

交易者通常对突破行情非常关注，这有其合理性。

当价格最终突破支撑位或阻力位时，我们一般会预期价格将沿着突破方向继续波动。要使价格突破支撑位或阻力位，首先需要确保价格有足够的动能，这一点很重要。

现在是时候登上这趟列车了，旅程会相对顺利，我们只需要耐心等待。

是的，就是等待。

我们只需观察，价格沿某一方向缓慢移动，然后突然之间反向剧烈波动。

需要记住的是，支撑位和阻力位是一种区域，价格触及这些区域后，走势可能出现转向。

支撑位是这样一个区域，在这里买盘力量足以战胜卖盘力量，并止住跌势，或促使跌势出现逆转。

强支撑位往往保持稳定，即使价格可能一度跌破该位，这同样为交易者提供了一定的参考。

阻力位与支撑位类似，但扮演着相反的角色。阻力位倾向于止住涨势，或促使价格逆转走低。

强阻力位也可能保持稳定，即使价格一度突破该位，这同样为交易者提供了一定的参考。

在下节课中，我们将对假突破进行更深入的讨论，比如为何要关注假突破，以及如何利用假突破进行交易。

仅仅学习突破交易策略还不够，因为市场通常会出现假突破行情。我们需要知道，当假突破出现时，该如何应对。

这是成为合格交易者不可或缺的一节内容，掌握假突破交易方法对提升实战能力很有帮助。

准备好了吗？

反向突破交易

如果你认为价格对某一支撑位或阻力位的突破属于假突破，且难以沿此前方向继续波动，那么就可以考虑进行反向突破交易。反向突破交易有时比普通突破交易更为稳妥。

请记住，反向突破交易是一种非常有效的短期交易策略。价格在测试支撑或阻力位时可能暂时失败，但最终仍有可能成功突破。

再强调一遍：反向突破交易适用于短期交易，不太适合长线交易者。通过学习虚假突破的相关知识，我们可以避免陷入被动。

反向突破交易对许多独立交易者具有相当的吸引力，原因何在呢？

支撑位和阻力位分别类似于地板和天花板。如果这些价位被突破，通常预期价格会沿突破方向继续波动。

如果某一支撑位被突破，意味着总体价格运行方向可能向下，人们卖出的意愿比买入更强。

反之，如果阻力位被突破，大多数人会认为价格更有可能进一步走高，买入意愿会更强。

部分交易者可能存在一定的侥幸心理，认为沿突破方向交易会获得较高回报。然而，实际情况往往更为复杂。绝大多数突破最终都以失败告终。

突破失败的原因在于，少数交易者必须从大多数交易者那里获得收益。请记住，这些少数交易者往往资金雄厚，在市场中有较大的影响力。

我们要卖出，前提是必须有买方的存在。但如果每个人都打算在阻力位上方买进，或在支撑位下方卖出，市场就会失衡。需要提醒的是，市场并不会那么简单。

普通交易者喜欢交易突破行情。

而那些经验丰富的交易者，比如机构投资者，则更倾向于进行反向突破交易。

精明的交易者会利用大多数经验不足交易者的想法，并在博弈中占据优势。这也是为什么，跟随这些交易者的思路，也可能获得不错的收益。

值得记住的是：少数精明的交易者进行反向突破交易，而绝大多数交易者则在虚假突破行情中容易遭受损失。

如何交易假突破

要进行反向突破交易，首先需要知道潜在的反向突破可能发生在哪里。

潜在的虚假突破通常出现在由趋势线构成的支撑或阻力位、技术形态或前日高点或低点附近。

趋势线

在反向突破交易中，需要始终记住，趋势线和价格之间应该存在一定空间。

如果趋势线和价格之间存在缺口，意味着价格沿当前趋势运行有些过度，并远离了趋势线。如下图所示，价格与趋势线之间的空间，可能促使价格随后向趋势线方向回撤，甚至跌破趋势线支撑，这为反向突破提供了参考机会。

价格运动的速度也很重要。

如果价格以较慢的速度朝趋势线方向运动，假突破的可能性较大。但若价格沿着趋势线方向快速移动，则可能表明突破是有效的。由于价格运动速度快，动能足以推动价格快速突破趋势线。在这种情况下，不宜贸然尝试反向突破交易。

我们该如何进行反向突破交易呢？

方法比较简单。可以在价格回撤至趋势线下方时再考虑操作（这里以下降趋势线为例）。

这样操作更为稳妥，能避免判断失误。你也不希望看到价格运行至趋势线下方或上方后，却发现突破是真实有效的。

借用第一个图形的例子，来看一下可能设置的入场位置。

图形形态

图形形态是仅凭肉眼就能识别的价格形态，它们是技术分析的重要组成部分，也能帮助我们做出交易决策。

假突破容易在两种常见的图形形态中出现：

☉ 头肩形

☉ 双顶/双底

头肩形态对新手来说可能较难识别。不过，通过经验积累，这一形态能成为交易工具箱中的有效工具。

头肩形态是一种反转形态，通常形成于上升趋势末期，可能意味着价格走势将反转走低。反之，如果形成于下跌趋势末期，则可能发出看涨逆转的信号。头肩形态容易出现假突破，这也为反向突破交易提供了参考机会。

假突破经常出现在头肩形态中，因为多数交易者会注意到这一形态，并将止损设在非常接近颈线位的位置。

当假突破出现时，价格通常会反弹。那些在价格跌破颈线位后做空或突破颈线位后做多的交易者，当价格反向波动时，可能会受到影响。这一情况通常由大型机构交易者引起，他们的目的往往是从广大散户那里获取收益。

在头肩形态中，可以假设首次突破行情为假突破。

你可以进行反向突破交易，将限价单设在颈线位下方水平，并将止损设在突破颈线位蜡烛线的最高点。

你也可以将获利目标设在头肩顶右肩高点下方，或倒头肩形态右肩低点上方水平。

下一形态是双顶或双底。

交易者比较喜欢双顶或双底形态，原因很简单，因为它们容易识别。

当价格跌破颈线位，则发出走势可能逆转的信号。因此，许多交易者会将入场单设在非常接近颈线位的位置，以期待价格反转的发生。

这一形态的问题在于，有太多交易者都能识别该形态，并将入场单设在类似的位置，这也为机构交易者提供了机会。

和头肩形态类似，你也能够在价格反向运动后设置入场单，以抓住价格的反弹机会。只需将止损设在出现假突破蜡烛线的最低点或下方水平即可。

你可能在问，应该在什么样的市场中进行反向突破交易？

较为理想的答案是，在区间波动市场中。不过，也不能忽视市场情绪、重要新闻事件、常识以及其他市场分析方法。

金融市场在大多数时候都维持在区间以内来回波动，通常不会偏离高点和低点太远。

交易区间由支撑位和阻力位限定，在买卖双方的博弈中，价格在区间内来回运动。在这种市场环境下做反向突破交易，能提供一定的参考价值。不过，单边市场行情最终可能取代拉锯行情，新的趋势也可能随之形成。

总结：交易突破和虚假突破

提示：突破交易和反向突破交易是两种值得关注的交易策略。

突破交易

突破交易的目的是在价格出现突破行情时入场，并跟随价格走势实现最大获利，直到价格波动性减弱。

突破行情意味着价格波动可能较为显著，因为它反映了交易所涉及货币对供需结构的变化。

需要注意的是，与股票交易和期货交易不同，外汇市场无法直接获知交易量。因此，我们需要依赖于波动性。

在寻找突破交易机会时，波动性是一个重要的参考因素。

波动性衡量的是总体价格在一段时间内的波动情况，这一信息可用于侦测潜在的突破行情。

有一些指标可以帮助我们测量汇价的当前波动性。在寻找突破机会时，这些指标能提供有效的参考。

☉ 移动均线

☉ 布林带

☉ ATR指标

有两种突破形态：

☉ 持续形态

☉ 反转形态

为识别突破行情，可以观察以下形态：

☉ 图形形态

☉ 趋势线

☉ 通道

☉ 三角形

可以利用以下指标来测量突破的强度：

☉ MACD指标

☉ RSI指标

最后需要指出的是，随着相关重要经济数据的公布或重大事件的发生，突破的出现通常会更为有效。在决定是否进行突破交易之前，建议事先核对财经日历。

反向突破交易

机构交易者比较倾向于进行反向突破交易。因此，了解这一策略有一定价值。

你是想跟随绝大多数人的方向，还是参考更有经验的交易者的思路呢？

大多数人的想法可能比较相似，但如果我们能参考机构投资者的交易方法，或许能增加成功的概率。

反向突破交易意味着，与突破交易的相反方向进行交易。如果你认为价格自某一支撑或阻力位的突破属于假突破，且难以沿突破方向进一步运行，可以考虑进行反向突破交易。

少数精明的交易者，比如机构投资者和经验丰富的交易者，通常倾向于反向突破交易。

潜在的虚假突破常见于由趋势线构成的支撑或阻力位、技术形态或前日高点或低点附近。

较为理想的交易环境是区间波动市场。但也不能忽视市场情绪、重要新闻事件、常识以及其他市场分析方法。

金融市场在大多数时候都维持在区间以内来回波动，通常不会偏离高点和低点太远。

最后需要强调的是，当市场没有重要经济指标或事件时，虚假突破出现的概率相对更高。