外汇剥头皮交易详解与DooPrime策略分析

剥头皮是外汇交易中一种颇具争议的策略，部分交易者将其视为禁区，也有人认为它比日内交易更容易获利。那么，外汇剥头皮究竟是如何操作的？它与点差之间又有怎样的关联？本文将对此进行梳理，希望能为读者提供帮助。

【2009年之前的剥头皮原始版本】

早期的剥头皮策略主要利用平台间报价不同步的漏洞，由于报价源、服务器及网络速度的差异，不同平台之间会出现报价延迟。投机者以报价更快的平台为参考，在报价较慢的平台进行操作，由于能预判短期趋势，该策略一度拥有极高的准确率。

例如：李先生在交易时，桌面同时有路透和英皇的报价，在早上10点钟时，李先生突然看到欧元对美元的报价分别为：

路透 1.1820/25

英皇 1.1821/26

福汇 1.1800/05

这时李先生觉得机不可失，因为福汇的价格明显比其他两家延迟，他很清楚福汇的价格很快就会跟上其他两家的价格，于是在福汇的交易平台重仓买入欧元，一分钟后等福汇的价格跟上后平仓。由于福汇是自动交易，所有下单都能保证按价成交，因此李先生能利用此手法大量获利。

利用报价漏洞进行剥头皮的典型流程如下：

1、寻找报价速度较快的平台。

2、寻找一家正规、点差较低、报价速度一般的平台。这难度较大，因为报价速度一般的多为对赌平台，盈利过大时交易商会进行限制。

3、入金开始交易，通常采用重仓方式，因盈利可能性很高，而每笔盈利点数很小，通过交易量来获取暴利。

采用这类方法进行剥头皮的客户，通常不受交易商欢迎。由于交易时间极短，交易商可能还未将订单提交至市场，交易者就已平仓，此时所获利润实际来源于交易商。

目前来说，每间公司处理的情形不一，大概分成下列三种：

1. 请您撤户，表明不欢迎继续合作。

2. 干脆将这笔单锁住，不允许平仓。

3. 不保证点差，不保证到价成交。

因此，建议交易者谨慎对待此类操作，风险较高。

当然，这种原始的剥头皮方式主要存在于2009年之前。随着网络技术的发展，原始意义上的剥头皮已基本消失，取而代之的是超短线剥头皮策略。如今许多正规交易商如DooPrime德璞资本，对剥头皮策略有明确的规定，交易者需事先了解。

【2009年之后的快进快出超短线剥头皮】

超短线剥头皮其实基于外汇的第三个极限理论（三个必赚理论，由于都有假设存在，对大部分交易者而言实现的可能性极低）。

附：外汇三个极限理论

第一个极限：拥有足够多的资金和权力来操纵市场从而盈利，这条国外大资本家常使用，用国内某学者的话讲，国外资本家已经可以违背市场规律办事（假设资金足够操纵市场）。

第二个极限：拥有足够多的资金用于浮动、永不爆仓，那么永远不会赔钱，盈利后再平仓（假设资金多的可以永不爆仓）。

第三个极限：以赚取最小点为目的。假设没有点差，并且可以止盈一个点，那么在绝大多数情况下可以永远赚取这一个点，原则上只要一天下足够多的单子，就可以赢取巨额利润。

第三个假设基于市场上所有波动都是连续的，用微积分的思想操作。

例如：欧元对美元的报价1.1820/25，一段时间后报价连续上升为1.1827/32，之后下跌至1.1819/24。

在没有点差的情况下，如果只考虑赚1个点，当报价从1.1820/25变为1.1821/26时，考虑到价格变动的连续性，在1.1821/26时买入，在1.1822/27时卖出赚取一个点，同时在1.1822/27时买入看下一波行情。从1.1820/25到1.1827/32再到1.1819/24，只有1.1827/32变动为1.1826/31这一笔亏损，其余都在盈利。

当然，这是极限描述。目前绝大多数平台为防止第三种极限，设置了点差及交易时间限制。例如，像DooPrime德璞资本这样的平台会明确交易规则，避免超短线异常交易。

超短线操作需严格控制获利和止损，这种做法更容易实现。国内很多所谓的自动交易软件就是这样做：在没有行情的时间用小获利操作，每次获利10点以内，止损不超过30点，模拟运行常能达到90%胜率。实际上，许多手动操作也是如此，只是回报率不同。

这其实是一种止损和获利都一样的倍数理论，拼的就是胜率，毕竟行情的变化不会一直不断在1点上面波动。

而许多交易策略都用1倍的止损去争取2倍甚至更多的获利，这样一次获利就能抵消几次止损，看似非常划算。

实际上，这种想法存在一定误区，尤其是对新手。最大的原因在于，小止损大获利的单子客观上胜率较低。

如果是顺趋势单，面临回调的问题，汇价波动本就有上有下，即使顺趋势，仍可能出现30点甚至50点的回调，往往出现打了止损后又朝真正方向运行的情况。

如果是支撑阻力位的反向单，面临突破的问题，即便没有真正突破，也很可能止损。还有试图在行情发动前进场，胜率就更不好说了。撇开分析不谈，行情无非是上涨、下跌、横盘三种。

而且市场大部分时间没有大行情。那么，可否考虑大止损小获利的做法？如果能提高胜率，这种做法完全可行。

如果是区间横盘，有效的止损可以提供安全性，出场机会也多；如果趋势依然存在，大止损小获利能给出足够的回调空间；如果面临趋势转换，市场需要时间来完成，也有机会在止损前出场。

因此，这种做法的胜率客观上会高于前者。也就是说，要么小止损大获利但不要求很高的胜率，要么小获利大止损但必须提高胜率。达到这两种状态才能胜出市场。

小止损大获利往往需要较长的持单时间，入场机会相对较少；而小获利的单子机会较多，持单时间很短。我们再来看这些策略的风险回报对比：

假设有两种交易策略：第一种，止损30点，获利70点，持单时间几小时；第二种，止损30点，获利15点，持单在一小时以内。为方便计算，根据进场机会设定交易次数分别为10次和20次。第一种做法要求至少30%胜率，当胜率达到35%时有50点获利，达到40%时有100点获利。第二种方法当胜率达到70%时有30点获利，达到80%时获利只有60点。

从回报看，第一种更突出。但如果参考风险值，结果可能不同。第一种方法每次下单的风险是100点（正70或负30）；第二种方法的单次风险只有45点，但交易次数是前者的两倍。

事实上，第一种方法中每次交易都很重要，如果错失一次应该获利的机会，结果就会很不理想。

第二种则不会过分倚重单次结果，因为单次风险只有前者的二分之一，用大概率保证胜率，错失一次获利机会也不会决定最终结果。

因此，如果有合理的交易策略，严格按照技术指标进出场，第二种方法的稳定性更好，风险系数更低。

特点：

1. 幸运的交易商可获得丰厚收益。

2. 不需要留意技术、基本面或任何其它分析。

3. 点差会占获利很大一部分。

4. 通常回报/风险比例非常低。

5. 并非所有外汇经纪商都允许剥头皮。

6. 需要花费大量时间盯盘进行交易。

如何交易？

1. 适用于日内波动性高的货币对，建议选择点差低的货币对（如EUR/JPY、GBP/USD、EUR/USD和USD/JPY）。

2. 最佳时间框架为1分钟或更短。

3. 最佳交易时段为欧洲盘/美洲盘以及美洲盘/澳洲盘交叉的交易时段。

4. 密切关注5-15分钟市场行为准备进场位置。

5. 当确认“捕捉”到当前短期趋势时进场。

6. 设置大约10个点的止损。

7. 一般止盈为1-1.5倍的点差，止盈设置非常低，通常为2-5个点，因此需要盯盘关注获利点数，准备手动结束头寸。

剥头皮作为一种较为极端的交易方式，很多时候并不被MM类型的交易商接受，这些交易商对剥头皮的定义各不相同。因此，交易者在选择平台时需了解其剥头皮政策，例如DooPrime德璞资本等平台会明确相关规则，避免产生纠纷。